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企业制定股权激励方案需要注意什么

作者:广州ag8亚洲游戏集团咨询有限公司 浏览: 发表时间:2021-12-01 10:09:07

  股权激励是经营者为了激励员工和留住核心人才所进行的长期激励机制,在附带条件的情况下,公司给予被激励者一定的经济权利,以实现公司的可持续发展。那么你知道制作股权激励方案需要注意什么吗?


  首先我们要弄明白这些问题,才好去进行股权激励:

  1、股权激励还是股权福利?

  一个良好的股权激励方案,可以起到有效激励员工的目的。如,业界普遍看好的万科限制性股票计划、泸州老窖股票期权计划、苏宁电器的股票期权计划(虽然因股市大背景而没有实现)。但是也有一些企业的股权激励,纯粹是蚕吞国有资产的败笔。如,几年前的电力系统员工持股、沸沸扬扬的MBO、2007年的宁波银行员工持股。因此,股权激励一定要激励需要激励的核心人员。

  2、股权利的利弊和风险是什么?

  一般来说,股权激励是与战略周期一致的长期激励,能够引导管理层对企业整体业绩和长期发展的关注,而且是增值和利润基础上的分享,企业不需要直接支付现金。但是,按照新的会计准则,股权激励的费用成本的确高昂,在委托**机制不成熟的大背景下,存在内部人操纵造假而获利的意图,甚至有些高管为了规避对在职高管行权期的约束,为巨额套现而放弃企业,与此同时,以股票市价为参照的激励措施,股价受不可控外部因素影响,很可能反映不了真实的企业业绩。

  3、如何把握估值和定价的方法?

  在估值和定价上,应当避免以下不合理的现象:行权bt365平台低。比如中兴通讯公布的限制性股票的购买bt365平台仅为市场bt365平台的1/3,中信证券、中信国安等公司以净资产为行权价,而净资产不到市价的1/2. 更重要的是,公布股权激励方案的上市公司,股价在公布前后大都呈现“V”型走势,公布前往往利空不断,业绩低于预期,甚至股价毫无原因下跌,而达到阶段低点后,公司突然停牌公布股权激励方案,之后股价迅猛上涨,形成所谓的“股权激励行情”。

  4、如何构建规范的经理人市场?

  股权激励手段的有效性在很大程度上取决于经理人市场的建立健全,只有在合适的条件下,股权激励才能发挥其引导管理者长期效力的积极作用。同时,在企业内部,建立经理人市场化的聘用、选拔、任用、晋升、淘汰机制,同样重要。


  股权激励的公司需要注意哪些问题?

  1、激励对象

  激励对象也就是股权的受益者,一般有三种方式。

  一种是全员参与,这主要在初创期;

  第二种是大多数员工持有股份,这主要适用于高速成长期,留住更多的人才支持企业的发展;

  第三种是关键员工持有股份,受益者主要是管理人员和关键技能人员。对于激励对象的选择要有一定的原则,对于不符合条件的宁缺毋滥,不要把股权激励变成股权福利、股权奖励。

  2、激励方式

  常用的中长期激励方式有三类:股权类、期权类和利益分享类。每一种方法都有优缺点,以及具体适用的前提条件。无论采取哪一种方法,都要考虑到激励机制和约束机制的有机结合起来,真正发挥员工的积极性。

  3、员工持股总额及分配

  这主要解决的是股权激励的总量、每位收益人的股权激励数量、用于后期激励的预留股票数量。如何确定,可以根据公司的实际情况来确定,大体上每位收益人的股权数量基本上是按照职位以及个人的价值能力来确定的。

  4、股票来源

  股票的分配上,上市公司的股票来源比较麻烦,要证监会审核,股东大会审批。股票来源一般为定向发行、股市回购、大股东出让、库存股票等。其中库存股票是指一个公司将自己发行的股票从市场购回的部分,根据股票期权或其它长期激励机制的需要,留存股票将在未来某时再次出售。

  5、激励股权数量

  我国对上市公司有明确的规定:

  (1)上市公司任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股权,累计不得超过公司股本总额的1%,经股东大会特别决议批准的除外。

  (2)在股权激励计划有效期内,***管理人员个人股权激励预期收益水平,应控制在其薪酬总水平(含预期的期权或股权收益)的30%以内。***管理人员薪酬总水平应参照国有资产监督管理机构或部门的原则规定,依据上市公司绩效考核与薪酬管理办法确定。


  在制定股权激励方案的时候需要注意什么?

  1、股权激励的相关制度和协议书应与劳动合同等严格区分,切忌混为一谈,像前面故事中的杨总把激励协议书作为劳动合同的附件是不可取的,也容易混淆法律关系,建议不要在用工管理制度或者劳动合同中加入股权激励的内容;股权激励的方案设计尽量委托专业的机构或者律师来协助完成,前期为了省力省钱,结果后期效果不佳或者出现争议就得不偿失了。

  2、股权激励的相关法律文件要严格按照格按照《公司法》、《合同法》或《证券法》的相关规定制定、签署和履行,即使方案部分自己设定,法律文件部分还是建议找股权律师把关,毕竟涉及股权无小事,公司的基础和根基就是股权,千万慎重。

  3、法律文件部分,再多说两句,制度可以是公司制定,但是协议书部分(以期权为例)一定要区分授予和行权,授予的时候可以公司或者公司董事会或股东会名义与激励对象签署,但是行权的时候一定要区分情况:如果是股权转让,一定是让与方和激励对象签署如果是增资,那就是股东会决议,还有公司、原股东、激励对象的增资协议,这些法律文件都是明晰商事合同关系的重要材料。

  4、沟通解释互动必不可少,沟通很重要!沟通很重要!沟通很重要!重要的事情说三遍,我们帮助企业设计股权激励方案的亮点就是我们并不仅仅帮助企业出法律文本,我们要挖掘企业的深度需求,挖掘和引导创始人、合伙人、激励对象的诉求来出具股权激励的方案,其次才是法律文本协助落地。

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